An empirical analysis of oligopolistic hotel pricing

Abstract

Inflexible supply and volatile demand make the resort industry one where the effects of oligopoly are destabilizing. Theoretical Ricardian models predict that such instability should be asymmetrically related to the state of demand. High and stable prices characterize periods of excess demand. However periods of excess supply are characterized by prices that are downwardly inflexible and do not reflect the true state of demand. Data from Bermuda resort hotels are used to test these predictions. The study found that during periods of excess demand, prices are well-behaved. However, during periods of excess supply, prices are unrepresentative of the state of demand. Thus, the Ricardian model is supported by the data. Une analyse empirique des prix d'hôtel oligopolistiques. L'industrie hôtelière, avec son inflexibilité de l'offre et la volatilité de la demande, est sujette aux effets déstabilisants de l'oligopole. Selon le modèle ricardien, cette instabilité aurait un rapport asymétrique avec un excès de la demande. Cependant l'excès de l'offre mène à une baisse des prix inflexible et cache la vraie condition de la demande. On utilise l'exemple des stations touristiques des Bermudes pour mettre ce modèle à l'épreuve. Pendant les périodes d'excès de la demande, les prix réagissent au mGarché. Pourtant durant les périodes d'excès de l'offre, les prix sont peu représentatifs de la demande, ce qui corrobore le modèle ricardien.